How Bitcoin’s supremacy keeps getting cemented

Bitcoin’s network effects make the cryptocurrency the most valuable digital money network in the world. Why this trend is further cementing Bitcoin’s monopoly position.

Network effects are a powerful phenomenon. Here’s an example: Suppose there were only four phones in the world. The number of possible connections by Bitcoin Code between these 4 phones is exactly 6. If you increase the number of phones to, say, 10, 45 connections would already be possible. If we increase this number tenfold again, 4,950 connections would be possible. You can see: Network effects harness the power of exponential growth. In other words: the value of a network consisting of different nodes does not increase proportionally with the number of its users, but exponentially.

The exponential growth of networks.

Social networks like Facebook and Instagram in particular build their business model on the sheer power of network effects.

Bitcoin is not very different. The value of the cryptocurrency is measured above all by the degree of its acceptance – which in turn is measured by the number of its users. After all, who benefits from money that no one accepts? This is one of the reasons why the community always keeps an eye on bitcoin adoption. With digital money, the more users, the better.
Monopolies can be replaced, but …

That’s all well and good. But what’s to stop altcoins like Ethereum (ETH), Cardano (ADA) and co. from overtaking Bitcoin? ETH enthusiasts never tire of emphasising the advantages the cryptocurrency has over Bitcoin. But it is not enough to knock Bitcoin off its throne

Monopolists who take advantage of network effects can hardly be driven away from their dominant position. The magic word is „social consensus“. Because cryptocurrencies like Bitcoin are open-source projects; everyone has the right to make a copy of the blockchain, change a screw or two and fork the network, as they say in crypto-speak.

Social consensus is crucial

What cannot be forked, however, is the social layer of the protocol. In other words: If you want to knock Bitcoin off its throne, you have to convince a critical part of the network participants that the respective altcoin is worth investing their savings in. Because at its core, Bitcoin is still a store of value, and people are rightly picky about that. So it is not enough to offer incremental improvements to the platform. In order for more than 100 million BTC users to turn the corner, the respective altcoin must offer truly groundbreaking improvements, or Bitcoin experiences an existential software bug – but that’s another story.

Of course, such a scenario is not entirely out of the question. Facebook, for example, managed to oust MySpace from pole position at the time. However, this was mainly due to the early availability of a mobile Facebook app for smartphones, which attracted a huge number of new users to the system. And this is the crux of the matter: network monopolists can certainly be displaced. But only if the competitor not only brings incremental advantages, but beats the competition by far. A new coat of paint is not enough. Users must have radically better added value to be persuaded to jump ship.

Bitcoin’s market power is huge

Bitcoin, with just over a trillion US dollars in market capitalisation (USD), occupies around 60 per cent of the total crypto market capitalisation. The hash rate, i.e. the accumulated mining power in the network, is setting new all-time highs almost weekly. Meanwhile, Bitcoin forks have been languishing at a constantly low level for months.

De Winklevoss-tweeling, Tyler en Cameron, hebben hun statusupgrade gezien na de recente Bitcoin-boom. Het maakte beide tweelingen miljardairs.

In 2017 was de tweeling crypto-miljardair toen de Bitcoin een recordhoogte bereikte, totdat de digitale activa weer kelderen. Echter, Bitcoin heeft onlangs een recordhoogte bereikt van 15.950 dollar. De laatste keer dat de crypto zo hoog schoot was in 2018. De recente schommeling had zoveel invloed op de rijkdom van de Winklevoss-tweeling.

De tech giganten kochten in 2013 Bitcoin ter waarde van 11 miljoen dollar. Daarna werden ze evangelisten en begonnen ze hun crypto-firma, Gemini Trust Co.

Bitcoin boom nog steeds op komst te midden van de recente golf – Winklevoss-tweeling

De waarde van Bitcoin is dit jaar verdubbeld. Dit werd aangewakkerd door vele factoren, waaronder de vrees dat massale versoepeling van de centrale bank en fiscale stimuleringsmaatregelen de valuta’s zullen doen dalen.

In het licht hiervan geloven de Winklevoss-tweeling dat de Bitcoin Boom niet snel tot stilstand zal komen. Volgens Tyler, de Chief Executive Officer van de Tweelingen, zegt hij dat de BTC-prijs wordt gedreven door alle gelddruk en de onzekerheid in de wereld. Hij zag de stimuleringspakketten van de Amerikaanse regeringen en zei dat ze gratis reclame zijn voor Bitcoin omdat meer geld in de economie de waarde van de Amerikaanse dollars zou doen dalen.

Hij zei dat omdat de overheid dollars uit het niets kan drukken, er een grote toekomst is voor Bitcoin. De tweeling riep ook de impact van veel geld (stimuleringspakket) op de Amerikaanse economie en de Amerikaanse dollars.

Het enige toekomstige toevluchtsoord is Bitcoin – Tyler Winklevoss

Terwijl hij herhaalde dat de Bitcoin-boom nog steeds zou worden ervaren, zei de Gemini CEO dat het het toevluchtsoord in de toekomst zou zijn.

Hij zei dat uiteindelijk, wanneer de waarde van de Amerikaanse dollar daalt als gevolg van een te grote circulatie in de economie, Bitcoin het enige toevluchtsoord zou zijn.

Der Chief Strategy Officer von CoinShaes, sowie einer der prominentesten Kryptowährungs-Befürworter, Meltem Demirors, hat ihre Gedanken zur bevorstehenden Bitcoin-Halbierung ausgesprochen. Ihrer Meinung nach könnte es nicht den aufbauenden Effekt haben, den viele Leute zu erwarten scheinen, da der Markt für Bitcoin-Derivate wächst und mehr Spekulationen als tatsächlicher Besitz und Transfer von Bitcoins verursacht.

Der Bitcoin-Preis könnte nicht durch die Halbierung angehoben werden

Die Halbierung von Bitcoin ist vielleicht eines der am meisten diskutierten bevorstehenden Ereignisse in der Cryptocurrency-Community. Da sie die Blockbelohnung halbieren wird, wird das Angebot an frisch geprägten Bitcoins auf dem Markt erheblich reduziert. Dies lässt viele Leute glauben, dass Copy Trading ist eine positive Auswirkung auf den Preis von Bitcoin.

Meltem Demirors, CSO bei CoinShares, ist jedoch nicht besonders begeistert von der Idee. „Es besteht eine sehr reelle Möglichkeit, dass der Preis von Bitcoin nach der Halbierung nicht mehr steigt.“ – sagte sie kürzlich in einem Twitter-Thread.

Der Hauptgrund dafür ist der wachsende Einfluss und die Auswirkungen des Bitcoin-Derivatemarktes. Laut Demirors suchen die meisten Firmen eher den Handel mit Derivaten als mit dem Basiswert.

1/ es besteht eine sehr reelle Möglichkeit, dass der Preis der Bitmünze nach der Halbierung nicht mehr steigt.

zum ersten Mal gibt es einen robusten Markt für Derivate (Futures, Optionen) für Bitcoin. Die meisten Firmen, die auf Bitcoin spekulieren wollen, handeln mit einem Derivat, nicht mit dem Basiswert.

Sie zog auch einen Vergleich zwischen Bitcoin und traditionellen Märkten wie Öl. Sie erklärte, dass Derivate den Handel dominieren und die meisten Firmen Papierkontrakte verwenden, um auf den Ölpreis zu spekulieren, wodurch der gesamte Markt durch Spekulation angetrieben wird.

Auf dem Punkt aufbauend erklärte sie, dass, je mehr Bitcoin zu einem investierbaren Vermögenswert wird, „desto mehr entkoppelt sich sein Preis von seinem Wert und von Angebot und Nachfrage“.

Das Verdienst in ihrem Punkt

Demirors‘ Argument ist sehr viel wert. Bitcoin-Derivate, insbesondere solche, die in bar abgerechnet werden, stellen eine Option für Investoren dar, ein Engagement in den Preis zu erhalten, ohne Bitcoin besitzen zu müssen. Sie müssen sich nicht um die Lagerung und Verwahrung kümmern.

Dies verringert jedoch die Nachfrage. Da die Menschen damit handeln können, ohne sie zu besitzen, müssen sie keine tatsächlichen Bitcoins kaufen, was die Prinzipien von Angebot und Nachfrage überflüssig machen könnte.

Aber es ist auch erwähnenswert, dass wir bereits Fortschritte bei der physischen Lieferung von Bitmünzen gesehen haben. Bakkt war der erste große Standort, der dies auf eine geregelte Art und Weise tat, so dass Investoren mit physisch gelieferten Bitcoin-Futures arbeiten konnten. Natürlich ist das Volumen dieser Kontrakte im Vergleich zum Volumen der bar abgerechneten Bitcoin-Futures an Börsen wie CME, BitMEX, Binance, OKEx und so weiter praktisch nicht existent.

Bitcoin

Aber es gibt noch eine andere Seite

Während all dies zweifellos ein legitimer Punkt ist, den es zu berücksichtigen gilt, sollte man auch die Knappheit von Bitcoin erwähnen. Der Handel mit Derivaten stoppt zwar die Auswirkungen von Angebot und Nachfrage, aber Bitcoin ist mehr als nur das.

Ausnahmsweise ist das Horten von physischen Rohstoffen wie Öl und Gold teuer, was die Wiederauslieferung, Versicherung und Lagerung betrifft. Die Kosten für das Halten von Bitcoin oder anderen digitalen Rohstoffen sind übrigens fast nicht existent. Da die Nachfrage von BTC wächst, müssten Investoren deutlich niedrigere Barrieren überwinden, um Bitcoin zu erwerben und sicher zu verwahren.

Auch das begrenzte Angebot von Bitcoin ist zu berücksichtigen. Es ist das erste knappe digitale Objekt der Welt, und das muss berücksichtigt werden. Immerhin gibt es mehr als zehn Städte auf der Welt, in denen ein Mensch, wenn er eine ganze Bitcoin besitzen wollte, dies nicht tun könnte, weil die Bevölkerung dieser Städte höher ist als die Anzahl der Bitcoins, die es jemals geben würde.